光伏电池出口退税政策的倒计时，正在碳酸锂市场上引发一场静默的抢购潮，每一吨锂盐背后都藏着一家电池厂争分夺秒的出海计划。

光伏电池出口退税政策的窗口期正在悄然收紧，财政部和税务总局明确，自2026年4月1日起，电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%，并于2027年1月1日起完全取消。

看似利空的消息，却在执行层面意外地点燃了碳酸锂市场的热度。政策给出的近三个月窗口期，触发了典型的“抢出口”效应。

01 政策驱动

财政部与国家税务总局一纸公告，给光伏电池出口退税按下了倒计时键。政策给出了明确的时间窗口：从2026年4月1日起，电池产品的增值税出口退税率从9%下调至6%。

而到了2027年1月1日，这项退税将彻底取消。对电池企业而言，未来的确定性成本上升，使得最理性的商业决策只有一个——能早出货就绝不拖延。

这种“抢出口”现象直接影响了上游产业链。电池排产、备货、交付节奏全面提前，碳酸锂作为核心原材料，其需求被集中压缩到当下。

与此同时，中国已将电池正极材料制备技术列入《中国禁止出口限制出口技术目录》。

02 市场反应

市场已经对这场由政策引发的需求前移做出了反应。1月13日，碳酸锂现货价格突破15万元/吨，创下近一年来的新高。期货主力合约价格也同步飙升。

当前正处于2026年长协谈判的关键时期，锂电产业链的利润分配格局面临重塑。多家券商机构预测，未来两年锂电材料价格将迎来底部向上的趋势。

值得注意的是，国内锂电产能相比海外仍有20%-30%的成本优势。即便退税完全取消，国内企业在全球市场上仍具备相当的竞争力。

03 六家主流公司分析

在这场由政策时间差引发的行情中，六家碳酸锂主流公司呈现出不同的发展态势和投资逻辑。

赣锋锂业：资源多元化的全球龙头

作为全球锂生态企业，赣锋锂业是行业内少数同时掌握“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”技术的企业。尽管2024年因产品价格下跌和资产减值计提出现业绩亏损，但公司资源项目正在密集爬坡。

其Goulamina一期、Mariana一期、加不斯锂钽矿等项目预计将在2025年释放产能。下游的丰城赣锋、四川赣锋等项目也在同步推进。这种上下游一体化布局，为公司在成本控制和产能扩张上提供了双重保障。

天齐锂业：坐拥全球顶级锂矿资源

天齐锂业的资源禀赋令人瞩目。公司控股的格林布什矿山是全球成本最低、品位最高、产能最大的锂辉石矿山。同时，通过控股阿塔卡马盐湖，公司成为全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿的企业之一。

根据华安证券的测算，天齐锂业合计拥有资源量超5500万吨LCE，权益资源量超1400万吨LCE。公司在四川射洪、江苏张家港、四川遂宁等地布局了多个锂化合物生产基地。

盐湖股份：盐湖提锂的产能先锋

盐湖股份依托青海察尔汗盐湖的资源优势，已成为盐湖提锂领域的重要企业。公司最新进展显示，其4万吨/年基础锂盐一体化项目已投料试车，使公司碳酸锂总产能达到8万吨。

盐湖提锂相比矿石提锂，具有成本低、环境友好等优势。随着技术不断成熟，盐湖股份在碳酸锂成本控制方面具备一定竞争优势。公司在回应投资者提问时明确表示，这一产能扩张将进一步提升市场供应能力。

盛新锂能：成本优势明显的成长股

盛新锂能在锂价上涨周期中被视为弹性标的。据分析，公司自有锂矿的权益产量约2.5万吨，成本约6.5万元/吨。而其木绒锂矿规划年产7.5万吨，凤凰彩票welcome预计成本可降至5万元/吨。

随着木绒锂矿在2028年放量，公司锂资源产量有望翻三倍。在10万元/吨的锂价假设下，公司资源端利润可能从2026年的6亿元增长至2028年的26亿元。这种成长性使盛新锂能成为碳酸锂赛道中备受关注的标的。

西藏矿业：盐湖项目的后来者

西藏矿业拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖，是世界第三大、亚洲第一大锂矿盐湖。公司采用独特的“太阳池结晶法”生产工艺，具有环境友好的特点。

公司扎布耶二期项目已于近期正式投产，当前正处于产能爬坡阶段。对于投资者关注的达产后的收入利润预测，公司回应称，现有市场价及设计产能不具备直接研判依据，待项目实现达产达效后，经营指标会更加确定。

江特电机：云母提锂的国内代表

江特电机是国内云母提锂的龙头企业之一，在江西宜春拥有多处采矿权和探矿权。公司持有或控制的锂矿资源量据称超过1亿吨，工艺积淀深厚。

与盐湖提锂和矿石提锂相比，云母提锂是中国特有的锂资源开发路径。虽然历史上云母提锂成本较高，但经过多年技术改进，成本已显著下降。江特电机作为这一技术路线的代表企业，其发展也反映了中国锂资源多元化开发的战略布局。

04 行业前景与风险

根据西部证券的锂电2026年度策略报告，锂电行业供需格局有望在2026年全面反转。需求端，全球动力电池预计保持稳定增长，储能电池需求有望延续高增长。

供给端，随着中小产能逐步退出，行业头部企业的产能将更加紧俏，盈利能力有望提升。在这一趋势下，碳酸锂价格也有望得到支撑。

锂电出海已成为大势所趋。2026年海外动力电池需求增速预计迎来拐点，储能电池维持高需求景气。产能出海领先的锂电环节有望率先享受海外扩张红利。

固态电池产业化持续突破。2026年固态电池在材料体系革新、固-固界面改善、制造工艺优化三大核心问题上，有望持续实现突破。这可能为锂电行业带来新的增长点。

潜在风险也不容忽视。碳酸锂价格波动、下游需求不及预期、行业竞争加剧、新技术产业化进展不及预期等因素，都可能影响行业发展。

现货市场碳酸锂价格已突破15万元/吨大关，创下一年来新高。随着光伏电池出口退税取消的时间点步步逼近，“抢出口”引发的需求脉冲可能持续推高碳酸锂市场的热度。

盐湖股份的8万吨产能已准备就绪，西藏矿业扎布耶盐湖项目正在爬坡，天齐锂业坐拥全球顶级锂矿资源。

在商业航天板块出现分歧、资金寻找新方向的时刻，碳酸锂赛道这场由政策时间差引发的行情，或许会成为下一个资金关注的焦点。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎！本文仅为个人观点，大家交流经验，内容仅供参考，不构成投资建议，也不作推荐，投资者据此买卖，风险自担！）

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